| Subtitle: | Credit Derivatives |
| Instructors: | Dipl.-Ing.Dr. Tanja Veza |
| Type: | PI |
| Weekly hours: | 2 |
| Members (max.): | 30 |
| Registration period: | 09/24/08 to 10/03/08 |
- Class objective(s) (learning outcomes)
- Überblick und Funktionsweise der wichtigsten Derivate im Kreditbereich
Bewertung von ausfallsbedrohten Zahlungsströmen im sog. intensitätsbasierten Ausfallsmodell - Prerequisites according to degree program
- Positiv absolvierte Grundkurse I und II sind Voraussetzung.
- Teaching and learning method(s)
- Vortrag mit Folien und Tafel. Zur Veranschaulichung der Bewertungsmodelle werden Beispiele an der Tafel gerechnet − großteils freiwillig von Studierenden.
Folienskriptum und Beispielsammlung sind auf der LV-Homepage zum Herunterladen verfügbar. In der LV wird gelegentlich ergänzendes Material ausgeteilt. - In case of restricted admission; selection criteria
- Gute mathematische und statistische Kenntnisse sind von großem Vorteil.
- Criteria for successful completion
- Die Endnote setzt sich aus den Leistungen bei einer Zwischenklausur (30-40% Gewicht) und einer Endklausur (60-70% Gewicht) zusammen. Für eine positive Beurteilung müssen insgesamt (also nicht bei beiden Klausuren) 50% erreicht werden. Beim Nachtermin darf unabhängig vom Grund nur eine Klausur wiederholt werden.
- Availability of instructor(s) for contact by students
- Bei Fragen und zur Vereinbarung einer Sprechstunde bitte eine E-Mail an tanja.veza @ wu-wien.ac.at schreiben.
- Miscellaneous
- Allfällige kurzfristige Ankündigungen und Klausurergebnisse werden auf der Homepage des Instituts für Banking und Finance bekanntgegeben.
| Day | Date | Time | Room |
|---|---|---|---|
| Tuesday | 10/14/08 | 09:00 AM - 01:00 PM | S4 (H46) |
| Tuesday | 10/21/08 | 09:00 AM - 01:00 PM | S4 (H46) |
| Tuesday | 10/28/08 | 09:00 AM - 01:00 PM | S4 (H46) |
| Monday | 11/03/08 | 10:30 AM - 12:00 PM | S1 (H46) |
| Tuesday | 11/04/08 | 09:00 AM - 01:00 PM | S4 (H46) |
| Tuesday | 11/11/08 | 09:00 AM - 01:00 PM | S4 (H46) |
| Tuesday | 11/18/08 | 09:00 AM - 01:00 PM | S4 (H46) |
| Thursday | 11/20/08 | 02:30 PM - 06:00 PM | S3 (H46) |
| Wednesday | 11/26/08 | 01:00 PM - 04:30 PM | S3 (H46) |
| Monday | 12/01/08 | 09:00 AM - 12:00 PM | S3 (H46) |
| Thursday | 12/11/08 | 02:30 PM - 04:30 PM | S3 (H46) |
KursteilnehmerInnen lernen Zahlungsstrukturen, Ausstattungsmerkmale und Verwendung von Kreditderivaten kennen, die auf einzelne zugrundeliegende Schuldner sowie auf Portfolios von mehreren/vielen Schuldnern geschrieben sind. Den Kern der LV bildet die Bewertung von single-name Kreditderivaten mittels des intensitätsbasierten Ausfallsmodells in zunehmender Komplexität. Abschließend wird ein Einblick in die Bewertung von Portfolio-Kreditderivaten (mit Schwerpunkt auf Copula-Modellen) gegeben.
| Unit | Contents |
|---|---|
| 1 |
Einführung und Marktübersicht Single-Name Kreditderivate |
| 2 |
Statische Replikation Grundlegendes Bewertungsgerüst (1) |
| 3 |
Grundlegendes Bewertungsgerüst (2) Homogenes Intensitätsmodell |
| 4 | Zwischenklausur |
| 5 |
Nichthomogenes Intensitätsmodell Stochastisches Intensitätsmodell (1) |
| 6 | Stochastisches Intensitätsmodell (2) |
| 7 |
Portfolio-Kreditderivate Portfolio-Bewertungsmodelle |
| 8 | Endklausur |
| 9 | Nachtermin |
P. Schönbucher: Credit Derivatives Pricing Models: Models, Pricing and Implementation, Wiley, 2003; Content relevant for class examination: Keine Angabe; Content relevant for degree examination: Keine Angabe; Recommendation: Referenzliteratur
H.-P. Burghof, S. Henke u.a.: Kreditderivate. Handbuch für die Bank- und Anlegepraxis, Schäffer-Poeschel-Verlag, 2005; Content relevant for class examination: Keine Angabe; Content relevant for degree examination: Keine Angabe; Recommendation: Referenzliteratur
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