In dieser Lehrveranstaltung werden praktische Problemstellungen aus dem Bereich Portfoliomanagement mittels numerischer Methoden und unter Zuhilfenahme des Tabellenkalkulationsprogramms Excel gelöst.

Die Lehrveranstaltung gliedert sich in:

1. Renditemaße: diskret vs. stetig, wert- vs. gleichgewichtet, etc.
2. Risikomaße: Volatilität, Varianz, Exponential Weighted Moving Average Volatilität, Value at Risk, Korrelation, Kovarianz, etc.
3. Portfolio Selection: Effiziente Portfolios, Minimum-Varianz Portfolio, etc.
4. Performance- und Risikomessung: z.B. Sharpe Ratio, Value-at-Risk

Nach Abschluss dieser LV sind die Studierende in der Lage

• mit Excel verschiedenste Problemstellungen zu lösen;
• Informationen von Finanzdatenanbietern abzufragen;
• verschiedenste Rendite- und Risikomaße mit Hilfe von Excel zu berechnen;
• auf Basis der Rendite- und Risikomaße effiziente Portfolios insbesondere das Minimum-Varianz Portfolio zu bestimmen;
• den Excel Solver zur Lösung eines Optimierungsproblems zu verwenden;
• Performance- und Risikomaße mit Hilfe von Excel zu berechnen;
• mittels Monte-Carlo Simulation korrelierte Aktienkurse zu generieren und Portfolioverteilungen zu ermitteln.

• Vortrag über die wesentlichen Theorien und Methoden
• Erklärung logischer Zusammenhänge vorwiegend anhand quantitativer Methoden
• Eigenständiges Rechnen zahlreicher Anwendungsbeispiele am PC mit Hilfe von Excel
• Beantwortung und Diskussion auftretender Fragen

• Klausur (50%)

Die Klausur erfolgt direkt am PC und ist mittels Excel zu lösen. Die Prüfung dauert eine Stunde und ist open book, d.h. es sind alle Unterlagen erlaubt. Nicht erlaubt ist die Verwendung des Internets und die Kommunikation nach außen bzw. mit anderen Studierenden. Es gibt keine Nachklausur!

• Hausübung (30%)

Die Hausübung besteht aus einer praktischen Problemstellung und ist in Gruppen bestehend aus 3 bis 4 Studierenden mittels Excel zu erarbeiten. Die Beurteilung der Hausübung hängt von der Richtigkeit, der Qualität und der kompletten Nachvollziehbarkeit aller Rechenschritte ab! Alle Teilnehmer einer Gruppe werden identisch beurteilt. Für verspätete Abgaben werden 10% der zu erreichenden Punkte pro Tag abgezogen.

• Mitarbeit (20%)

Die Mitarbeit besteht aus der aktiven Teilnahme und der korrekten Ausarbeitung der während der Stunde vergebenen Aufgaben. Zu Beginn jeder Einheit wird überprüft, ob die in der vorangegangenen Einheit besprochenen Beispiele korrekt gelöst wurden.

Eine Teilnahme an dieser Lehrveranstaltung macht nur Sinn, wenn Grundkenntnisse im Umgang mit Excel vorhanden sind. Zu diesen Grundkenntnissen zählen unter anderem:

• Formeln korrekt eintippen;
• Zellreferenzen setzen und fixieren;
  
• Durchführen von Rechenoperationen wie Quadrat, Logarithmus, Quadratwurzel, Exponentialfunktion etc.
  
• Berechnung von Mittelwert, Standardabweichungen, etc.
  

Zu Beginn der ersten Einheit wird mittels eines Test überprüft, ob diese Grundkenntnisse vorhanden sind oder nicht. Der Test dauert ca. 10 Minuten. Ein erfolgreiches Bestehen dieses Tests ist Voraussetzung für die Teilnahme an dieser Lehrveranstaltung!

• Mathematik- und Statistikkenntnisse: Matrizenrechnen, Wahrscheinlichkeitsverteilungen, Erwartungswert, Varianz, etc.
  
• Grundkenntnisse im Umgang mit Excel: Eingabe von Formeln, Referenzen, etc.