Syllabus
Title
0728 S3INS2 Asset and Liability Management von Versicherungsunternehmen
Instructors
Univ.Prof. Alexander Mürmann, Ph.D.
Type
PI
Weekly hours
2
Language of instruction
Deutsch
Registration
09/04/17 to 09/24/17
Registration via LPIS
Registration via LPIS
Notes to the course
Subject(s) Master Programs
Dates
Day | Date | Time | Room |
---|---|---|---|
Monday | 11/27/17 | 09:00 AM - 12:00 PM | D5.1.002 |
Monday | 12/04/17 | 09:00 AM - 12:00 PM | D2.0.030 |
Monday | 12/11/17 | 09:00 AM - 12:00 PM | D4.0.136 |
Monday | 12/18/17 | 09:00 AM - 12:00 PM | D4.0.136 |
Wednesday | 01/10/18 | 12:00 PM - 03:00 PM | D4.0.136 |
Monday | 01/15/18 | 09:00 AM - 12:00 PM | D4.0.136 |
Monday | 01/22/18 | 09:00 AM - 12:00 PM | D4.0.136 |
Wednesday | 01/31/18 | 09:00 AM - 11:00 AM | TC.5.15 |
Die Vorlesung gliedert sich in folgende Inhalte:
Equity Risk Management
- Normal Model for Asset Returns
- Value-at-Risk and other Risk Measures
- Forecasting Volatility
- Testing the Normal Model for Asset Returns
- Non-Normal Models for Asset Returns (e.g. Extreme Value Theory)
- Simulation (Bootstrapping, Monte-Carlo-Simulation)
- Arbitrage and Equilibrium Approach to Valuation
Interest-Rate Risk Management
- Basic Securities
- No-Arbitrage Term-Structure Models Derivation of Current Term-Structure Ho and Lee model Heath, Jarrow, and Morton Model
- Principal Component Analysis
- Duration and Convexity Matching
Nach Abschluss dieser LV sind die Studierenden in der Lage:
- Risiken auf der aktiven und passiven Bilanzposition eines Versicherungsunternehmens zu erkennen, zu erfassen und zu bewerten
- Kapitalmarktrisikomodelle zu analysieren, zu implementieren und mit historischen Daten deren Eigenschaften zu testen
- Zinsstrukturmodelle zu verstehen, deren Parameter aus historischen Daten zu schätzen und zu implementieren
- die Hauptkomponenten von Zinsänderungen zu untersuchen
- Kapitalmarkt- und Zinsentwicklungen zu simulieren
- die Kapitalmarktgarantien, die in vielen Lebens- und Rentenversicherungsprodukten enthalten sind, zu analysieren und zu bewerten
- die Fälligkeitsstruktur langfristiger Zahlungsverpflichtungen, die Versicherungsunternehmen eingehen, zu bestimmen und Hedgingstrategien auf der aktiven Bilanzposition zu entwickeln
- Risikomanagementstrategien zu entwickeln, die das Kapitalmarkt- und Zinsrisiko, denen Versicherungsunternehmen ausgesetzt sind, zu reduzieren
Diese LV fördert außerdem folgende Fähigkeiten der Studierenden:
- Fähigkeit zum kritischen Umgang mit fachspezifischen Informationsquellen
- Die Komplexität ökonomischer Systeme, Zusammenhänge und Auswirkungen zu erfassen
Die Lehrstrategien und – methoden der LV sind folgendermaßen strukturiert:
- Vortrag über die wesentlichen Theorien, Erklärung logischer Zusammenhänge vorwiegend mit quantitativen Methoden
- Gemeinsames implementieren der Theorien anhand historischer Daten in Excel
- Gemeinsames Rechnen von exemplarischen Anwendungsbeispielen
- Beantwortung und Diskussion auftretender Fragen
- Hausübungen und Gruppenprojekt zum tieferen Verständnis der Inhalte
- Bereitstellung von Übungsmaterial auf Learn@WU
Eine erfolgreiche Lernstrategie für die Studierenden kann folgendermaßen beschrieben werden:
- Mitarbeit und aktive Teilnahme an der LV
- Regelmäßige Wiederholung der Inhalte
- Selbständiges Rechnen und Implementieren der Anwendungsbeispiele und Hausübungen
- Aktive Mitarbeit im Gruppenprojekt
Die Beurteilung der Leistungen aus dieser LV setzt sich aus folgenden Komponenten zusammen:Hausübungen (30%)Gruppenprojekt (30%)Klausur (40%)Die LV gilt als positiv absolviert, wenn mindestens 50% der erreichbaren Punkte erreicht werden. Es gibt keine Mindesterfordernis in den einzelnen Leistungsfeststellungen.
- Positive Absolvierung beider Kurse aus dem Fach Orientierung Finanzwirtschaft und Rechnungswesen
- Positive Absolvierung von zumindest acht Lehrveranstaltungen aus dem Fach Grundlagen Finanzwirtschaft, Rechnungswesen und Steuern
- Vorabzuteilung zur Spezialisierung
Last edited: 2017-05-09
Back