Bei entsprechenden Restriktionen findet die LV im Rotationsmodus statt. Nähere Informationen dazu werden vor Beginn des Kurses verlautbart.

Die Endklausur findet am Campus statt.

Alle weiteren Leistungsfeststellungen bleiben unverändert.

Die Vorlesung gliedert sich in folgende Inhalte:

Equity Risk Management

• Normal Model for Asset Returns
• Value-at-Risk and other Risk Measures
• Forecasting Volatility
• Testing the Normal Model for Asset Returns
• Non-Normal Models for Asset Returns (e.g. Extreme Value Theory)
• Simulation (Bootstrapping, Monte-Carlo-Simulation)
• Arbitrage and Equilibrium Approach to Valuation

Interest-Rate Risk Management

• Basic Securities
• No-Arbitrage Term-Structure Models Derivation of Current Term-Structure Ho and Lee model Heath, Jarrow, and Morton Model
• Principal Component Analysis
• Duration and Convexity Matching

Nach Abschluss dieser LV sind die Studierenden in der Lage:

• Risiken auf der aktiven und passiven Bilanzposition eines Versicherungsunternehmens zu erkennen, zu erfassen und zu bewerten
• Kapitalmarktrisikomodelle zu analysieren, zu implementieren und mit historischen Daten deren Eigenschaften zu testen
• Zinsstrukturmodelle zu verstehen, deren Parameter aus historischen Daten zu schätzen und zu implementieren
• die Hauptkomponenten von Zinsänderungen zu untersuchen
• Kapitalmarkt- und Zinsentwicklungen zu simulieren
• die Kapitalmarktgarantien, die in vielen Lebens- und Rentenversicherungsprodukten enthalten sind, zu analysieren und zu bewerten
• die Fälligkeitsstruktur langfristiger Zahlungsverpflichtungen, die Versicherungsunternehmen eingehen, zu bestimmen und Hedgingstrategien auf der aktiven Bilanzposition zu entwickeln
• Risikomanagementstrategien zu entwickeln, die das Kapitalmarkt- und Zinsrisiko, denen Versicherungsunternehmen ausgesetzt sind, zu reduzieren

Diese LV fördert außerdem folgende Fähigkeiten der Studierenden:

• Fähigkeit zum kritischen Umgang mit fachspezifischen Informationsquellen
• Die Komplexität ökonomischer Systeme, Zusammenhänge und Auswirkungen zu erfassen

80%

Die Lehrstrategien und – methoden der LV sind folgendermaßen strukturiert:

• Vortrag über die wesentlichen Theorien, Erklärung logischer Zusammenhänge vorwiegend mit quantitativen Methoden
• Gemeinsames implementieren der Theorien anhand historischer Daten in Excel
• Gemeinsames Rechnen von exemplarischen Anwendungsbeispielen
• Beantwortung und Diskussion auftretender Fragen
• Hausübungen und Gruppenprojekt zum tieferen Verständnis der Inhalte
• Bereitstellung von Übungsmaterial auf Learn@WU

Eine erfolgreiche Lernstrategie für die Studierenden kann folgendermaßen beschrieben werden:

• Mitarbeit und aktive Teilnahme an der LV
• Regelmäßige Wiederholung der Inhalte
• Selbständiges Rechnen und Implementieren der Anwendungsbeispiele und Hausübungen
• Aktive Mitarbeit im Gruppenprojekt

Die Beurteilung der Leistungen aus dieser LV setzt sich aus folgenden Komponenten zusammen:

• Hausübungen (30%),
• Gruppenprojekt (30%),
• Klausur (40%).

Die LV gilt als positiv absolviert, wenn mindestens 50% der erreichbaren Punkte erreicht werden. Es gibt keine Mindesterfordernis in den einzelnen Leistungsfeststellungen.

• Positive Absolvierung beider Kurse aus dem Fach Orientierung Finanzwirtschaft und Rechnungswesen

• Positive Absolvierung von zumindest acht Lehrveranstaltungen aus dem Fach Grundlagen Finanzwirtschaft, Rechnungswesen und Steuern

• Vorabzuteilung zur Spezialisierung