Die Vorlesung gliedert sich in folgende Inhalte:

Equity Risk Management

• Normal Model for Asset Returns
• Value-at-Risk and other Risk Measures
• Forecasting Volatility
• Testing the Normal Model for Asset Returns
• Non-Normal Models for Asset Returns (e.g. Extreme Value Theory)
• Simulation (Bootstrapping, Monte-Carlo-Simulation)
• Arbitrage and Equilibrium Approach to Valuation

Interest-Rate Risk Management

• Basic Securities
• No-Arbitrage Term-Structure Models Derivation of Current Term-Structure Ho and Lee model Heath, Jarrow, and Morton Model
• Principal Component Analysis
• Duration and Convexity Matching

Nach Abschluss dieser LV sind die Studierenden in der Lage:

• Risiken auf der aktiven und passiven Bilanzposition eines Versicherungsunternehmens zu erkennen, zu erfassen und zu bewerten
• Kapitalmarktrisikomodelle zu analysieren, zu implementieren und mit historischen Daten deren Eigenschaften zu testen
• Zinsstrukturmodelle zu verstehen, deren Parameter aus historischen Daten zu schätzen und zu implementieren
• die Hauptkomponenten von Zinsänderungen zu untersuchen
• Kapitalmarkt- und Zinsentwicklungen zu simulieren
• die Kapitalmarktgarantien, die in vielen Lebens- und Rentenversicherungsprodukten enthalten sind, zu analysieren und zu bewerten
• die Fälligkeitsstruktur langfristiger Zahlungsverpflichtungen, die Versicherungsunternehmen eingehen, zu bestimmen und Hedgingstrategien auf der aktiven Bilanzposition zu entwickeln
• Risikomanagementstrategien zu entwickeln, die das Kapitalmarkt- und Zinsrisiko, denen Versicherungsunternehmen ausgesetzt sind, zu reduzieren

Diese LV fördert außerdem folgende Fähigkeiten der Studierenden:

• Fähigkeit zum kritischen Umgang mit fachspezifischen Informationsquellen
• Die Komplexität ökonomischer Systeme, Zusammenhänge und Auswirkungen zu erfassen

80%

Die Lehrstrategien und – methoden der LV sind folgendermaßen strukturiert:

• Vortrag über die wesentlichen Theorien, Erklärung logischer Zusammenhänge vorwiegend mit quantitativen Methoden
• Gemeinsames implementieren der Theorien anhand historischer Daten in Excel
• Gemeinsames Rechnen von exemplarischen Anwendungsbeispielen
• Beantwortung und Diskussion auftretender Fragen
• Hausübungen und Gruppenprojekt zum tieferen Verständnis der Inhalte
• Bereitstellung von Übungsmaterial auf Learn@WU

Eine erfolgreiche Lernstrategie für die Studierenden kann folgendermaßen beschrieben werden:

• Mitarbeit und aktive Teilnahme an der LV
• Regelmäßige Wiederholung der Inhalte
• Selbständiges Rechnen und Implementieren der Anwendungsbeispiele und Hausübungen
• Aktive Mitarbeit im Gruppenprojekt

Die Beurteilung der Leistungen aus dieser LV setzt sich aus folgenden Komponenten zusammen:

• Hausübungen (30%),
• Gruppenprojekt (30%),
• Klausur (40%).

Die LV gilt als positiv absolviert, wenn mindestens 50% der erreichbaren Punkte erreicht werden. Es gibt keine Mindesterfordernis in den einzelnen Leistungsfeststellungen.

• Positive Absolvierung beider Kurse aus dem Fach Orientierung Finanzwirtschaft und Rechnungswesen

• Positive Absolvierung von zumindest acht Lehrveranstaltungen aus dem Fach Grundlagen Finanzwirtschaft, Rechnungswesen und Steuern

• Vorabzuteilung zur Spezialisierung