Diese Lehrveranstaltung bietet einen Einblick in die österreichische Venture Capital-Praxis und vermittelt neben praktischen Problemstellungen auch die relevanten rechtlichen Grundlagen iZm Venture Capital-Transaktionen. Die Lehrveranstaltung deckt insbesondere folgende Themen ab:

• Phasen der Start-up-Finanzierung
• Ablauf von Venture Capital-Finanzierungsrunden: Von der Investorensuche bis zum Closing
• Investment-Verträge: übliche vertragliche Ausgestaltung und damit verbundene praktische und rechtliche Herausforderungen
  • Beteiligungsvereinbarung (Investment Agreement): Cap Table, Kapitalerhöhung, Gewährleistungen und Garantien
  • Syndikatsvertrag (Shareholders' Agreement) und Gesellschaftsvertrag: Governance-Konzepte, Anti-Dilution, Liquidation Preference, Regeln betreffend Anteilsübertragungen (Vinkulierung, Vorkaufs-, Mitverkaufs- und Aufgriffsrechte, Mitverkaufspflichten), Wettbewerbsverbote, Vesting- und Leaver-Regeln
• Regulatorische Genehmigungserfordernisse iZm Venture Capital-Transaktionen (Investitionskontrolle, Zusammenschlusskontrolle)
• Mitarbeiterbeteiligungsprogramme
• Alternative Investitionsformen (Convertible Loan, Future Equity Agreement)
• Regulatorisches Umfeld und rechtliche Ausgestaltung von Private Equity- und Venture Capital-Fonds

Die Lehrveranstaltung soll Studierenden einen Blick auf die rechtlichen Rahmenbedingungen und den praktischen Ablauf von Venture Capital-Transaktionen vermitteln. Vor diesem Hintergrund ist der Kurs praxisorientiert ausgestaltet, wobei dieser gleichzeitig die relevanten theoretischen Grundlagen vermitteln soll. Nach Abschluss dieser Lehrveranstaltung sind die Studierenden insbesondere mit dem Ablauf von Venture Capital-Transaktionen und den wesentlichen Bestimmungen der relevanten Transaktionsdokumente (Beteiligungsvertrag, Syndikatsvertrag, Gesellschaftsvertrag) vertraut, wobei ein Fokus auf den in der Praxis üblichen vertraglichen Ausgestaltungen sowie deren Zulässigkeits- und Durchsetzbarkeitsgrenzen liegt. Ferner werden die Studierenden im Rahmen der Lehrveranstaltung interaktive Verhandlungsrunden absolvieren.

Anwesenheit von mindestens 80 %, einmaliges unentschuldigtes Fehlen geht in Ordnung.

Vermittlung von theoretischen und praktischen Kenntnissen durch (i) Vorträge, (ii) Case Studies, (iii) Diskussionen mit Experten aus der VC-Praxis (einschließlich Investoren und Gründer) und (iv) interaktive Gruppenarbeiten (zB Verhandlungsrunde). 

Mitarbeit (30%), interaktive Gruppenarbeit (30%) sowie Abschlusstest (40%). Der Abschlusstest besteht aus offenen Fragen sowie Multiple Choice-Fragen.

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Gesellschaftsrecht (empfohlen, aber nicht erforderlich)

E-Mail: strass@brandltalos.com